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doudoun moncler Mise à jour : mardi 5 août 2014 10:02 | Par AFPVivendi saisi d'une offre de rachat de sa filiale brésilienne GVT par TelefonicaLe groupe français Vivendi, récemment recentré sur les médias, s'est dit prêt mardi à étudier une offre à 6,7 milliards d'euros de l'espagnol Telefonica qui souhaite lui racheter son dernier actif dans les télécommunications, l'opérateur brésilien GVT.

AFP/Archives

Même si GVT n'est toujours pas officiellement à vendre, le conseil de surveillance de Vivendi étudiera cette offre "engageante" et libellée en partie en titres, selon un communiqué publié par l'entreprise.

Dans un communiqué séparé, Telefonica a précisé que son offre n'était valable que jusqu'au 3 septembre.

Mais Vivendi a promis qu'il "décidera des suites à y donner" dès la prochaine réunion de son conseil de surveillance.

"Vivendi publiera ses résultats le 28 août. Sachant que l’offre de Telefonica expire le 3 septembre, le groupe devrait dévoiler sa position à cette occasion", ont noté les analystes d'Aurel BGC.

Vivendi est déjà en train de céder sa filiale française de télécommunications SFR à Numericable sur la base d'une valorisation de 17 milliards d'euros après avoir vendu en mai les 53% du capital de Maroc Telecom qu'il possédait pour 4,2 milliards d'euros.

Si le groupe français devait décider d'accepter l'offre de l'espagnol, il recevrait à la fois du numéraire, à hauteur d’environ 60% du prix convenu(soit 3,9 milliards d'euros), et des titres Vivo, la marque sous laquelle Telefonica opère au Brésil, à hauteur d’environ 40%.

Vivendi se verrait ainsi reconnaître 12% du capital de Vivo, qui, avec l'apport de GVT (Global Village Telecom), deviendrait "le plus gros opérateur télécom sur le plus grand marché d'Amérique latine", a fait valoir Telefonica.

En cas d’acceptation de l'offre, Vivendi aurait aussi l'opportunité d’acquérir 8,1% de Telecom Italia, dont le holding Telco, contrôlé par Telefonica, est le premier actionnaire.

- Un prix au dessus des attentes -

"Le prix est au-dessus des attentes. Et même si ce n'est pas 100% +cash+, cela permettrait a Vivendi d'augmenter sa capacité d'acquisition et le retour de +cash+ à ses actionnaires. Cela constituerait un accélérateur du recentrage de Vivendi sur les medias", a indiqué à l'AFP Jérôme Bodin, analyste chez Natixis.

L'opération était d'ailleurs saluée par les marchés, l'action Vivendi prenait 3,15% à la Bourse de Paris à 19,50 euros peu après 10H00.

De nombreuses rumeurs circulaient ces derniers temps au sujet de GVT.

L'an dernier, GVT avait déjà suscité l'appétit de DirecTV, qui souhaitait s'emparer du brésilien pour donner un coup de fouet à ses opérations en Amérique latine, mais l'opérateur américain de télévision par satellite avait finalement jeté l'éponge.

Selon la presse, DirecTV avait proposé 5,8 milliards d'euros pour GVT, un montant inférieur aux 7,3 milliards réclamés par Vivendi.

En décembre, les négociations entre GVT et l'opérateur américain de satellites EchoStar pour la création d'une coentreprise dans la télévision payante au Brésil avaient échoué.

Vivendi avait mis la main sur GVT en 2009 pour 2,8 milliards d'euros, supplantant.... Telefonica, déjà intéressé car le Brésil est pour lui un marché crucial.

Depuis, cette filiale, souvent qualifiée de "Free brésilien", n'a cessé de croître à une vitesse record au point de devenir l'une des pépites du groupe français. En 2013, GVT a rapporté 1,71 milliard d'euros de revenus à Vivendi.

Vivendi a vu son bénéfice net chuter de 19,3% à 431 millions d'euros au premier trimestre mais a souligné en mai que les cessions dans les télécoms lui avaient permis de rétablir sa situation financière et de disposer de tous les atouts pour assurer sa croissance future.

Côté Telefonica, l'opération sera largement financée par un appel au marché. La partie en numéraire de l'offre sera apportée par une augmentation de capital de Telefonica Brasil, à laquelle le groupe espagnol souscrira à hauteur de sa participation actuelle (74%).


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